公告顯示，捷捷微電參與本次接待的人員共5人，為公司副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)張家銓?zhuān)颈O(jiān)事、董秘辦主任、證券事務(wù)代表沈志鵬，公司證券事務(wù)與投資者關(guān)系管理主管虞晶晶，公司證券事務(wù)與投資者關(guān)系管理專(zhuān)員朱天嬌，黃濰婷。調(diào)研接待地點(diǎn)為江蘇省啟東市經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)錢(qián)塘江路3000號(hào)行政樓4樓會(huì)議室。

據(jù)了解，捷捷微電 2024 年主營(yíng)業(yè)務(wù)中，晶閘管營(yíng)業(yè)收入 5.85 億，毛利率 44.69%，同比增加 27.28%；防護(hù)器件營(yíng)業(yè)收入 9.14 億，毛利率 34.57%，同比增加 22.49%；MOSFET 營(yíng)業(yè)收入 13.07 億，毛利率 32.56%，同比增加 48.13%。2024 年第四季度，晶閘管營(yíng)業(yè)收入 1.55 億，毛利率 40.78%；防護(hù)器件營(yíng)業(yè)收入 2.63 億，毛利率 30.99%；MOSFET 營(yíng)業(yè)收入 4.15 億，毛利率 28.49%。

據(jù)了解，公司的多個(gè)項(xiàng)目有進(jìn)展。“功率半導(dǎo)體 6 英寸晶圓及器件封測(cè)生產(chǎn)線”已具備批量生產(chǎn)能力，在產(chǎn)能爬坡期，月產(chǎn)出 50000 片。南通“高端功率半導(dǎo)體器件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”處在產(chǎn)能爬坡期，2024 年產(chǎn)能 120 萬(wàn)片，產(chǎn)出 100 萬(wàn)片 8 寸晶圓，2025 年預(yù)計(jì)總產(chǎn)出 150 萬(wàn)片，3 月月產(chǎn)能達(dá) 12 萬(wàn)片。

據(jù)了解，公司下游客戶(hù)分布廣泛，2025 年各領(lǐng)域占比為：工業(yè) 35%，消費(fèi) 38%，汽車(chē) 23%，通信 3%。公司第四季度毛利率下降，原因包括計(jì)提質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致產(chǎn)品調(diào)價(jià)。公司在成都成立的子公司經(jīng)營(yíng)高端隔離器芯片，2025 年預(yù)計(jì)有 500 萬(wàn)左右銷(xiāo)售。車(chē)規(guī)級(jí)封測(cè)項(xiàng)目 2025 年 1 月底試生產(chǎn)，預(yù)計(jì)新增 16 億只器件封裝產(chǎn)能。2025 年，晶閘管部分產(chǎn)品價(jià)格小幅下降，防護(hù)類(lèi)器件部分產(chǎn)品價(jià)格小幅波動(dòng)，MOSFET 產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定。

調(diào)研詳情如下：

1、公司2024年年度晶閘管、防護(hù)器件和MOS的營(yíng)收及毛利率情況?

本年度,公司晶閘管(芯片+器件)營(yíng)業(yè)收入5.85億,毛利率為44.69%,營(yíng)業(yè)收入較上一年度同比增加27.28%,占公司2024年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的20.84%;公司防護(hù)器件(芯片+器件)營(yíng)業(yè)收入9.14億,毛利率為34.57%,營(yíng)業(yè)收入較上一年度同比增加22.49%,占公司2024年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的32.56%;公司MOSFET(芯片+器件)營(yíng)業(yè)收入13.07億,毛利率為32.56%,營(yíng)業(yè)收入較上一年度同比增加48.13%,占公司2024年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的46.6%。

2、公司2024年第四季度晶閘管、防護(hù)器件和MOS的營(yíng)收及毛利率情況?

在客戶(hù)端的支持與關(guān)心下,在全體員工的共同努力下,公司2024年第四季度業(yè)績(jī)較第三季度環(huán)比均有所增加。其中,公司晶閘管(芯片+器件)營(yíng)業(yè)收入為1.55億元,占公司2024年第四季度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的18.6%,毛利率為40.78%,較第三季度環(huán)比增加3.17%;防護(hù)器件(芯片+器件)營(yíng)業(yè)收入為2.63億元,占公司2024年第四季度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的31.55%,毛利率為30.99%,較第三季度環(huán)比增加5.81%;MOSFET(芯片+器件)營(yíng)業(yè)收入為4.15億元,占公司2024年第四季度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的49.85%,毛利率為28.49%,較第三季度環(huán)比增加26.05%。

3、請(qǐng)問(wèn)公司的6寸線項(xiàng)目目前進(jìn)展情況?

公司“功率半導(dǎo)體6英寸晶圓及器件封測(cè)生產(chǎn)線”項(xiàng)目由公司全資子公司捷捷半導(dǎo)體有限公司承建,位于南通蘇錫通科技產(chǎn)業(yè)園井岡山6號(hào)(捷捷半導(dǎo)體現(xiàn)有地塊)。該項(xiàng)目計(jì)劃采用深Trench刻蝕及填充工藝、高壓等平面終端工藝,積極擴(kuò)展新產(chǎn)品門(mén)類(lèi),填補(bǔ)公司產(chǎn)品空白,補(bǔ)充和升級(jí)現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。6寸線定位于功率半導(dǎo)體芯片生產(chǎn)線,最小線寬達(dá)0.35um,目前已具備批量生產(chǎn)能力,產(chǎn)品包括單雙向ESD芯片、穩(wěn)壓二極管芯片、開(kāi)關(guān)管芯片、FRED芯片、高壓整流二極管芯片、肖特基芯片和VDMOS芯片等。6寸線目前還在產(chǎn)能爬坡期,現(xiàn)已實(shí)現(xiàn)50000片/月產(chǎn)出。

4、請(qǐng)問(wèn)公司南通“高端功率半導(dǎo)體器件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”目前的進(jìn)展情況?

捷捷微電(南通)科技有限公司承建的“高端功率半導(dǎo)體器件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”建設(shè)用地位于南通市蘇錫通科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)井岡山路1號(hào),南通“高端功率半導(dǎo)體器件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”該項(xiàng)目自2022年9月下旬起進(jìn)入試生產(chǎn)階段,試生產(chǎn)階段的產(chǎn)品良率符合預(yù)期,基本保持在95%以上。該項(xiàng)目仍處在產(chǎn)能爬坡期,2024年產(chǎn)能120萬(wàn)片,產(chǎn)出100萬(wàn)片8寸晶圓,2025年全年預(yù)計(jì)達(dá)到150萬(wàn)片的總產(chǎn)出。2025年3月月產(chǎn)能達(dá)到12萬(wàn)片。該項(xiàng)目將有助于推動(dòng)高端功率半導(dǎo)體發(fā)展,滿(mǎn)足下游市場(chǎng)需求,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,緩解MOSFET產(chǎn)能緊張的問(wèn)題等,將進(jìn)一步提升公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、綜合實(shí)力與治理能力,完善公司核心“功率半導(dǎo)體器件IDM”供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略布局。

5、請(qǐng)問(wèn)公司下游領(lǐng)域的占比情況?

公司的下游客戶(hù)分布十分廣泛,客戶(hù)眾多。按照產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域的不同,大致分為這幾個(gè)類(lèi)別:工業(yè)(安防、低壓電器、電力模塊、電力儀表、電源電機(jī)、光伏儲(chǔ)能等)、汽車(chē)電子、通信、消費(fèi)(電源管理、家電、照明、智能終端等)。2025年各下游領(lǐng)域占比情況為:工業(yè)35%;消費(fèi)領(lǐng)域38%;汽車(chē)23%;通信3%。

6、請(qǐng)問(wèn)公司第四季度毛利率下降的原因是什么?

隨著電子汽車(chē)電子業(yè)務(wù)板塊的營(yíng)收明顯增長(zhǎng)及客戶(hù)對(duì)產(chǎn)品品質(zhì)的要求逐步提升,同時(shí)也為了妥善應(yīng)對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的潛在風(fēng)險(xiǎn),公司特設(shè)《車(chē)規(guī)級(jí)產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理辦法》,按季度計(jì)提(2024年度在第四季度補(bǔ)提全年)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,這對(duì)四季度的利潤(rùn)產(chǎn)生一定的攤薄效應(yīng)。此外,受多重要素交織影響,市場(chǎng)在四季度依舊呈現(xiàn)出激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì),部分產(chǎn)品也進(jìn)行適度調(diào)價(jià)以適應(yīng)市場(chǎng)變化。

7、請(qǐng)問(wèn)公司應(yīng)用領(lǐng)域里汽車(chē)類(lèi)下游的主要客戶(hù)及汽車(chē)類(lèi)應(yīng)用在哪些地方?

對(duì)于功率器件來(lái)說(shuō),新能源車(chē)上應(yīng)用的范圍特別廣,除了電池,電源及新能源的電驅(qū)上有使用之外,在底盤(pán),動(dòng)力,車(chē)身等上面基本都有應(yīng)用到。捷捷的車(chē)規(guī)產(chǎn)品主要以防護(hù)類(lèi)二極管及功率MOS為主,提供超過(guò)200多款產(chǎn)品可供客戶(hù)選擇,主要客戶(hù)有科世達(dá)、三花、埃泰克、華域等。

8、請(qǐng)問(wèn)公司在成都新成立的捷捷微電(成都)科技有限公司目前進(jìn)展如何?

公司控股子公司捷捷微電(成都)科技有限公司于2024年10月25日完成工商注冊(cè)登記手續(xù)并取得《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》,公司注冊(cè)資金1000萬(wàn)元,坐落于成都高新區(qū)。該公司經(jīng)營(yíng)高端隔離器芯片,其產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于工業(yè)控制、新能源汽車(chē)、信息通訊、電力電表等領(lǐng)域,可實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)鏈向上延伸,優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),為公司在高端制造領(lǐng)域培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),也可實(shí)現(xiàn)對(duì)高端隔離器芯片國(guó)產(chǎn)化替代。2025年預(yù)計(jì)可形成500萬(wàn)左右的銷(xiāo)售。

9、請(qǐng)問(wèn)公司的車(chē)規(guī)級(jí)封測(cè)項(xiàng)目目前進(jìn)展情況?

功率半導(dǎo)體“車(chē)規(guī)級(jí)”封測(cè)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目主要從事車(chē)規(guī)級(jí)大功率器件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售,本項(xiàng)目建設(shè)完成后可達(dá)到年產(chǎn)1900kk車(chē)規(guī)級(jí)大功率器件DFN系列產(chǎn)品、120kk車(chē)規(guī)級(jí)大功率器件TOLL系列產(chǎn)品、90kk車(chē)規(guī)級(jí)大功率器件LFPACK系列產(chǎn)品以及60kkWCSP電源器件產(chǎn)品的生產(chǎn)能力,達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)形成20億的銷(xiāo)售規(guī)模。項(xiàng)目在2025年1月底開(kāi)始進(jìn)行試生產(chǎn),2025年預(yù)計(jì)新增16億只器件的封裝產(chǎn)能。

10、請(qǐng)問(wèn)公司主要產(chǎn)品的價(jià)格情況及趨勢(shì)?

2025年以來(lái),市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)依舊是比較激烈,晶閘管部分產(chǎn)品價(jià)格有小幅下降的情況;防護(hù)類(lèi)器件的部分產(chǎn)品價(jià)格也有小幅波動(dòng)情況;MOSFET產(chǎn)品價(jià)格目前比較穩(wěn)定。

（來(lái)源：金融界）